Биткоин останется в режиме медленного движения в диапазоне — QCP Capital

Пока мы не увидим значимых новостей о тарифах или конкретного прорыва в переговорах между США и Ираном, цифровые активы останутся в режиме сдержанных колебаний в диапазоне. Об этом говорится в обзоре QCP Capital.

Эксперты спрогнозировали возврат продавцов колл-опционов, которые «механически зафиксировать спотовую цену на текущих уровнях».

Ранее после экспирации в минувшую пятницу с объемом в $4 млрд их поддержка через гамма-эффект на время исчезла, что привело к пробою вниз $78 000.

По теме: биткоин сформирует импульс вниз без пробоя сопротивления на $82 000

Ухудшение внешнего фона

Специалисты отметили ухудшение макроэкономической ситуации: отступление Уолл-стрит от ATH, рост доходностей гособлигаций и подход USD/JPY к рубежам, где Минфин/Банк Японии могут провести интервенции. Это чревато истощением долларовой ликвидности, которая стимулирует подъем рисковых активов.

Аналитики подчеркнули, что одновременно с этим возрастут шансы на политическое вмешательство. Так было в апреле 2025 года, когда при схожих обстоятельствах президент США Дональд Трамп объявил о 90-дневной паузе в введении пошлин.

На этот раз глава Белого дома делает упор на переговоры по торговле с Китаем, чтобы стабилизировать настроения.

В отсутствие упоминаний об уступках в отношении редкоземельных металлов в пользу США и при скудных конкретных деталях о снижении тарифов для КНР после прошедшего саммита с Си Цзиньпином, итоги встречи в определенной степени разочаровали рынки.

Это особенно актуально в свете роста цен на нефть и скачка инфляции. На этом фоне инвесторы оценивают шансы повышения ключевой ставки ФРС на 25 б. п. к январю на 50-60%. Это очевидный сдвиг по сравнению с тем, что наблюдалось всего несколько месяцев назад, когда смягчение политики все еще считалось базовым сценарием.

Невзирая на все вышесказанное, подъем ожидаемой волатильности в ближайших опционах носил краткосрочный характер. Возврат к прежним значениям не сдержала в том числе планируемая к выходу в среду отчетность Nvidia. Это позволяет экспертам придерживаться осторожных позиций и не драматизировать ситуацию.

По теме: $76 900 выступят поддержкой для биткоина на краткосрочном горизонте — Glassnode

Нервный боковик

Трейдер Владимир Коэн в комментарии для Cointelegraph RU согласился с позицией QCP Capital касательно вектора первой криптовалюты в ближайшие дни. Специалист добавил, что верхней границей боковика выступят $80 000, которые помимо психологической нагрузки также важны исходя из скопления открытых коллов, особенно с экспирацией в мае. По его словам, до тех пор пока котировки не преодолели этот рубеж, «продавцы call-опционов будут гасить отскоки».

«Если этот барьер падет, дельта коллов начнет расти, и продавцы будут вынуждены докупать на спотовом рынке или фьючерсы для хеджа. Это может запустить скачок к $82 000–84 000. Если поддержка не устоит, начнут играть большую роль путы, а дилерское хеджирование может усилить движение вниз к $74 000–75 000 и затем к $72 000–73 000», — обрисовал он.

Базовым сценарием для Коэна выступает сохранение колебаний в пределах $76 000–80 000 до майской экспирации и новых катализаторов. Ключевые триггеры для наблюдения — июньские фьючерсы нефть, отчет Nvidia, доходности облигаций, индекс доллара, NASDAQ.

«Это не нейтральный боковик, а нервный торговый диапазон, где каждое приближение к нижней границе будет усиливать медвежий настроение и увеличивать объемы шортовпосле очередной ликвидации лонгов. От того как именно проходить торговля будет меняться и позиционирование, и стратегии маркетмейкеров/ дилеров», — заключил эксперт.

По теме: биткоин обновит максимум после пробоя $90 000 — Артур Хэйес